Kuidas lühikese aja jooksul vara müüa?

Sisu

• etappidel
• 1. osa Teooria mõistmine
• 2. osa Lühikeseks müügi riskide tundmine
• 3. osa sukelduge tõsistesse asjadesse

Kui enamik inimesi investeerib näiteks mõnda aktsiooni, loodavad nad, et meetme hind tõuseb. Kui aktsia hind on aktsia ostmisel madalam kui siis, kui nad seda müüvad, teenivad nad kasumit. Seda protsessi nimetatakse "pika positsiooni" omamiseks rahanduse kõnepruugis. Lühikese aktsia müümine või lühikese positsiooni võtmine on täpselt vastupidine. Selle asemel, et kihla vedada, et investeeringu hind tulevikus tõuseb, võtavad inimesed, kes müüvad lühikese panuse, et tulevikus langeb investeeringu hind. Kuidas seda teha ja kuidas selle meetodiga raha teenida?

etappidel

1. osa Teooria mõistmine

1. 
   

   
   Panustage, et investeeringu hind või väärtus langeb lühikeseks müügi korral. Nagu eespool mainitud, on lühike positsioon pika positsiooni tagasikäik: selle asemel, et kihlvedudel investeeringu väärtuse lühi- või pikaajalises perspektiivis tõusta, panustate siiski, et investeering kaotab väärtuse.
   • Investorid, kes soovivad võtta pika positsiooni, peavad oma kasumi maksimeerimiseks ostma madala hinnaga ja müüma kõrge hinnaga. See on üks investeeringu maksimumidest. Investorid, kes soovivad lühikeseks müüa, tahavad teha sama asja, kuid vastupidises järjekorras. Investorid, kes võtavad lühikesi positsioone, peavad müüma kõrge hinnaga ja ostma madala hinnaga.

2. 
   

   
   
   
   Peate mõistma, et teil pole tehnilisi investeeringuid, mida kavatsete lühikeseks müüa. Kui teete lühikese müügi tehingu, laenutab teie maakler teile näiteks hagi. Aktsiad müüakse kohe ja kogutud raha paigutatakse teie kontole. Siis peate ootama, kuni nende hind langeb, sel ajal ostate tagasi sama arvu aktsiaid, kui algselt ostsite. Seda nimetatakse "katteostuks". Teie müüdava hinna (ehkki te aktsiad tehniliselt ei kuulunud) ja hinna, mille eest hiljem need ostsite, vahe on teie kasum.

3. 
   

   
   Vaadake seda näidet, et teie mõistmine oleks lihtsam. Ütleme nii, et soovite, investor, lühikeseks müüa 100 XYZ-i ettevõtte aktsiat, mis kauplevad praegu 20-eurose hinnaga. Võtke ühendust oma maakleriga, kes laenutab teile 100 XYZ aktsiat, mille kohe müüte. Teie kontol on nüüd 2000 dollarit, kuid raha külmutatakse, kuna teil pole seda osa ja peate selle lõpuks tagasi ostma.
   • Ootad, kuni toimingu hind langeb, sest lühikese müügiga panustate, et nii see ka on. Pärast katastroofilise kolmanda kvartali tulemuste avaldamist langeb ettevõtte XYZ aktsiooni hind 15 eurole. Seejärel ostate algse panuse katmiseks 100 XYZ aktsiat hinnaga 15 € ja maksate ainult 1500 € inimesele, kelle te algselt laenasite.
   • Teie kasum on erinevus investeeringu hinna, kui te selle müüsite, ja hinna, kui te seda katteksite, vahel. Selles näites müüsite XYZ-i ettevõtte aktsiad hinnaga 2000 dollarit ja kattisite need hinnaga 1500 dollarit. Te teenisite 500 eurot, müües XYZ-i aktsiaid avalikult.

2. osa Lühikeseks müügi riskide tundmine

1. 
   

   
   
   
   Olge valmis maksma oma lühikeste positsioonide eest intressi, kuni katate ennast. Tavaliselt võite lühikest positsiooni hoida nii kaua kui soovite. Toimingu võtate aga maaklerilt või pangast, seega peate oma positsioonilt intressi maksma. Mida kauem investeerimispositsioonil viibite, seda kauem maksate intressi. Kas te ei mõelnud, et teie maakler annab teile tasuta raha?

2. 
   

   
   Pange tähele, et mõned lühikeseks müüki kasutavad investorid võivad olla sunnitud "väärtpabereid tagastama". Mõnikord sunnib investor, kes üritab aktsia lühikese hinnaga müüa, maandama oodatust varem, sest aktsiat laenutanud maakler soovib neid müüa. Pidage meeles, et te ei ole selle tegevuse omanik, mida proovite lühikeseks müüa, vaid maakler, kes teile selle laenutab. Kui see maakler soovib aktsia enne teie müümist maha müüa, kuna see on tema jaoks õige aeg raha teenimiseks, kuna hind on tavaliselt kõrgem ja mitte madalam, võite olla sunnitud katma ebasoodsa positsiooni ja kaotada raha.
   • Kuigi pealkirjade tagastamine pole tavaline, pole see ka üksikjuhtum. Seda juhtub sageli siis, kui suur hulk investoreid proovib konkreetset aktsiat lühikeseks müüa.

3. 
   

   
   Tehke õige valik. Võtke arvesse, et lühikeste positsioonide võtmine on palju riskantsem kui pikkade positsioonide võtmine. Pika positsiooni võtmisel võite kihla vedada, et investeeringu hind tõuseb. Kui ostate 100 JKL aktsiat hinnaga 5 eurot aktsia kohta, võite oma investeeringult kaotada kuni 500 eurot, kui aktsia hind langeb 0 euroni. Kasum, mida saate teha, on piiramatu, kuna aktsia hinnal pole ülempiiri. Teisisõnu, võimalikud kahjud on piiratud ja potentsiaalne kasum on piiramatu.
   • Lühikese müügi korral on asi vastupidine, nagu võisite arvata: teenimisvõimalused on piiratud ja piiramatu kahjumipotentsiaal. Lühikeseks müües olge valmis tegelema "piiramatu kahjumi" võimalusega. Kasumit saate teenida ainult proportsionaalselt investeeringu langusega, mis on piiratud (kui teie vara väärtus langeb nullini), kaotate siiski raha, kui teie investeeringu väärtus tõuseb ja aktsiahinnad tõusevad. näiteks ei ole ülespoole seatud.

4. 
   

   
   Veenduge, et aeg ei töötaks teie kahjuks. Investorid, kes võtavad pikki positsioone, hoiavad oma vara sageli pikka aega, oodates õige hetk nende müümiseks. Mõned investorid on kogu oma aktsia aktsiaid hoidnud. Lühikeseks müüjatel pole sageli luksust, kui saavad oma aega kulutada. Nad peavad sageli ennast kiiresti müüma ja katma. Nad laenavad oma positsioone maakleritelt, seega töötavad nad aja vastu.
   • Kui otsustate vara lühikeseks müüa, siis võite olla kindel, et aktsia hind langeb suhteliselt kiiresti. Andke endale kunstlik piir ja puhvertsoon. Kui tegevus pärast kunstlikku piiri ja puhvertsooni märkimisväärselt ei vähenenud, hinnake oma positsiooni uuesti.
     
     • Kui palju te intressi maksate?
     • Kui palju olete juba kaotanud, kui see nii on?
     • Kas asjaolud, mis tingisid teile hagi müümise vabas õhus, on endiselt kehtivad?

3. osa sukelduge tõsistesse asjadesse

1. 
   

   
   Enne alustamist tutvuge investeeringutega. Lühikeseks müük, nagu pikk positsioon, on investeering. Inimesed, kes teevad arukaid investeeringuid, teevad seda põhjusel. Kui arvate, et investeeringu hind langeb, peaksite saama selgelt öelda, miks. Koguge kogu teave, mida võite leida ja mis kinnitab või muudab teie seisukoha kehtetuks. Ärge tehke seda uurimisfaasi ise vahepeal võtke juba lühike seisukoht ja langetage otsus alles siis, kui tõendite kohaselt on see hea mõte.
   • aktsia Kui vaatate aktsiaturgude omadusi, pöörake erilist tähelepanu analüütikute ootustele tulevaste tulemuste osas. See on ettevõtte aktsia hinna määramisel kõige olulisem tegur. Ehkki ettevõtte täpseid tulevasi tulemusi on võimatu ennustada, saab neid õige hinnangu korral "hinnata".
   • väärtpaberid : Võlakirjad on väärtpaberid, nii et neid saab soovi korral lühikese aja jooksul müüa. Kui otsustate võlakirja müüa, vaadake selle tootlust. Kasum on tihedalt seotud intressimääradega. Intressimäärade langedes tõusevad võlakirjade hinnad. Intressimäärade tõustes võlakirjade hinnad langevad.

2. 
   

   
   Enne kui otsustate lühikeseks müüa, uurige ettevõtte "lühikeste positsioonide" osakaalu. Lühikesed positsioonid on lühikeseks müüdud aktsiate protsent ja ringluses olevate aktsiate koguarv. Teisisõnu tähendab 15% -line lühike positsioon, et 100-st investorist 15-l on praegu selle aktsia lühike lühike positsioon.
   • Lühike kõrge positsioon näitab üldiselt seda, et investorid usuvad, et konkreetne aktsia või võlakiri kaotab väärtuse. Tõenäoliselt on nii kõrge müüjahuviga aktsiate või võlakirjade kahanemisel kindlam panustada, ehkki alati on ohtlik võtta investoritega sama positsiooni.
   • Teisest küljest võib kõrge lühike positsioon muuta aktsia või võlakirja hinda ka kõikuvamaks. See võib põhjustada suuremaid hinnaliikumisi kui need, millega investorid on harjunud kokku puutuma.

3. 
   

   
   Lühikese müügi positsioonide maandamine võib investeeringu hinda ajutiselt tõsta. See on lühikese müügi ootamatu tagajärg. Kui müüte aktsia lühikese ajaga, alandab see hinda, kuna müüte aktsiaid ja avaldate turule survet. Kui lunastate aktsiad teie katmiseks, tõuseb hind. Kui paljud lühikesi aktsiaid müünud ​​inimesed otsustavad samal ajal riskimaandada, võib hind tõusta väga kiiresti, kuna müüjatest on puudus.

4. 
   

   
   Pidage meeles, et kui teil on lühike positsioon, peate maksma dividende ja juhtima aktsiate konsolideerimise või eraldamise juhtumeid. Aktsia arvestatakse aktsionärile maksmiseks välja dividend, mis on pika positsiooni korral eeliseks. Kui võtate lühikese positsiooni, peate maksma hoiuperioodi jooksul makstud dividendid toimingu teinud isikule.
   • Näiteks kui hagi lahutab tegur kahega, peate tagasi maksma algselt lühikeseks müüdud aktsiate kahekordse arvu hinna (kuid hind on jagatud kahega). See ei muuda põhimõtteliselt teie positsiooni, vaid pidage meeles, et kui end varjata, peate ostma kaks korda suurema arvu algselt müüdud aktsiaid.

5. 
   

   
   Kasutage lühikeseks müüki oma portfelli riskimaandamisena, mitte aga spekulatiivsena. Kui kasutate spekulatiivset lühikeseks müüki, teete seda tõenäoliselt liiga suure riski võtmisega. Selle asemel kasutage lühikeseks müüki suurte kahjumite maandamiseks. Nagu tulevased lepingud, võib ka lühikeseks müük olla efektiivne teie riski jaotamisel mitme stsenaariumi vahel. Kuid kui kasutate seda liiga kavalalt, võib lühikeseks müük põhjustada teie portfellile dramaatilisi kahjumeid.